Почему акции Netflix упали до минимума с 2018 года – как на этом заработать

Американский стриминговый сервис Netflix стал главным ньюсмейкером мирового фондового рынка в период пандемии COVID-19. Акции компании стремительно росли. В результате введения карантинных ограничений, весь мир перешел на дистанционное образование и удаленную работу. Многие люди были вынуждены постоянно находиться дома, поэтому начали массово покупать подписки на стриминговый сервис. 

Сегодня мы наблюдаем кардинально противоположную ситуацию. Цена акций Netflix откатилась к историческим минимумам. Медвежий тренд обусловлен двумя ключевыми причинами:

• уход с российского рынка и сокращение дохода от подписок;
• финансовая отчетность компании не оправдала ожиданий аналитиков.

Stablereviews предупреждает, что несмотря на все негативные факторы, компания Нетфликс продолжает оставаться стабильной. Аналитики не рекомендуют подвергаться панике и спешно продавать ценные бумаги. Более того, нынешний откат котировок может стать отличной точкой входа. На акциях компании можно заработать при использовании сбалансированной стратегии и надлежащей диверсификации рисков. 

Краткая история стримингового сервиса Netflix

История компании начинается с 1997 года. Она была основана в США Ридом Хастингсом и Марком Рэндольфом. Первоначальная цель – сделать прокат лицензионного контента максимально доступным для американцев. Заказать диск можно было удаленно. Его отправляли по почте. 

Первоначальная бизнес-модель компании Netflix включала заработок на прокате DVD. Это был конкурентный сектор, но в результате популяризации онлайн-услуг он полностью разорился. Переходной этап ознаменовался масштабным кризисом. Руководство Нетфликс предложило компании Blockbuster Video объединить деньги и усилия для дальнейшего развития. 

Идея такого слияния по итогу провалилась. Компания Netflix вышла из ситуации за счет проведения IPO. В 2002 году состоялось первичное размещение акций. Ценные бумаги появились на бирже NASDAQ под тикером NFLX. IPO позволило привлечь инвестиции в размере $82 млн. 

Stablereviews сообщает, что первичное размещение акций NFLX позволило получить дополнительное финансирование. Деньги были направлены в развитие услуг видеопроката, который теперь охватывал не только фильмы на DVD, но и игры для консолей. 

2010 год ознаменовался стремительным ростом, на графике акций Нетфликс сформировался долгосрочный восходящий тренд. Компания стала международной, существенно увеличилась клиентская база. Сегодня Netflix – стриминговый сервис с передовым развлекательным контентом. Платформа работает в 190 странах мира. Сеть магазинов Blockbuster Video, которая отказалась от объединения с Нетфликс, обанкротилась в 2013 году.

Отличительная особенность Netflix – умение улавливать современные тенденции и быстро внедрять их в свою работу. Например, модель заработка на платных подписках была опробована еще в 1999 году. Сегодня главный офис компании находится в Калифорнии, а должность гендиректора занимает Рид Хастингс.  

Стриминговый сервис популярен практически во всех странах мира. Он недоступен только в некоторых регионах:

• Северная Корея;
• Китай;
• Сирия;
• Крым.

В 2022 году после начала военных действий в Украине, компания приняла решение покинуть российский рынок. 

Что произошло с акциями компании Netflix после ухода из России

Акции Netflix упали за день на рекордные 37%. Реакция инвесторов NASDAQ ожидаема, поскольку ранее был опубликован финансовый отчет компании за квартал. Он не соответствовал прогнозам аналитиков. В результате ухода с российского рынка количество подписчиков платформы сократилось на 200 000. Падение котировок ценных бумаг стримингового сервиса спровоцировало кризис во всей индустрии. 

Stablereviews предупреждает, что в ходе торговой сессии рекордное падение дошло до 39%, но потом начался откат. Буквально за один день акции упали с $349 до $222. Рыночная капитализация компании также пострадала – падение со $160 млрд до $100 млрд. 

В своем отчете руководство Нетфликс дало массу пессимистичных прогнозов, которые отчасти предопределили настроения инвесторов. Потеря 200 000 подписчиков – это лишь первая волна в контексте затяжного кризиса. Компания считает, что по итогам 2022 года количество подписчиков уменьшится на 2 млн. 

Американская стриминговая платформа приняла решение уйти с российского рынка из-за того, что Кремль объявил о начале так называемой военной спецоперации. Согласно оценкам, на Netflix было подписано около 700 000 россиян. 

Netflix – голубая фишка, которая определяет состояние всего стримингового сегмента

Падение котировок ценных бумаг Нетфликс спровоцировало начало медвежьего тренда во всей индустрии видеостриминга. Больше всего пострадали следующие компании:

• Discovery – 6,1%;
• Paramount – 6,8%;
• FuboTV – 8%.

Кризис сказался даже на компаниях из смежных областей. Например, на 7,7% упали акции Roku. Эта компания занимается производством оборудования для стриминговых платформ. Аналитики Saxo Bank высказали мнение, что такой кризис в этой нише лишь косвенно связан с войной в Украине. Просто люди начали искать источники экономии из-за роста инфляции, а отмена подписки – это наиболее простой способ не тратить лишние деньги. 

Фундаментальный анализ акций компании Netflix – сколько они будут стоить

Если открыть график котировок, можно заметить, что стоимость ценных бумаг американского эмитента стабильно росла на протяжении пяти последних лет. Долгосрочная восходящая тенденция в полной мере отражает успешность онлайн-сервисов Нетфликс. В 2021 году была зафиксирована прибыль в размере $29,69 млрд, что свидетельствовало о росте на 18,81% всего лишь за 12 месяцев. 

Вместе с этим увеличилась и задолженность компании, которая также влияет на курс акций Нетфликс. В финансовом отчете, опубликованном в январе 2022 года, компания прогнозировала, что количество подписчиков увеличится до 2,5 млн человек. Аналитики ожидали увидеть цифру в 5-6 млн. 

Stablereviews предупреждает, что по словам финдиректора компании, Спенсера Нойманна, по сравнению с прошлым годом темпы оттока подписчиков сократились. Однако уже в конце февраля ситуация кардинально изменилась. Во-первых, начало военных действий в Украине побудило руководство уйти с российского рынка. Во-вторых, введение санкций стало предпосылкой к началу нового мирового кризиса. 

Финансовые показатели за последний квартал 2021 года

В январе 2022 года была опубликована финансовая отчетность за последний квартал 2021 года. Руководство предоставило следующие цифры:

• доход – $7,7 млрд;
• чистая прибыль с учетом всех издержек – $0,6 млрд;
• прибыльность одной акции – $1,33. 

Если сверять с прогнозами аналитиками, то компания двигалась в правильном направлении. Реальная выручка полностью сошлась с прогнозируемой. Доходность в пересчете на одну акцию даже превзошла прогнозы – $1,33 вместо $0,83. 

Выплачивает ли компания Netflix дивиденды акционерам

Листинг акций был проведен еще в 2002 году, вследствие чего компания получила публичный статус. Однако бизнес-модель руководства пока не предусматривает выплату дивидендов своим акционерам. Решение логичное и правильное. Нетфликс – развивающийся проект, который пытался освоить новые рынки в 2010 году. Для этого нужны были деньги. 

Сегодня Netflix – сформировавшийся бренд, а не молодой и амбициозный стартап. После стремительного роста стоимости акций Нетфликс в 2010 году дивиденды все равно не выплачивались. Руководство объясняет это политикой компании по развитию бизнеса. 

В нише видеостриминга появилось много новых компаний. Они уже освоили этот рынок и начали выплачивать акционерам дивиденды. Поэтому некоторые инвесторы Netflix могут продать свои ценные бумаги, чтобы добавить в портфель акции конкурентов. 

Кто главные конкуренты Netflix 

Инвестиции и трейдинг ценными бумагами с долгосрочным ростом, требуют понимания того, что бычий тренд рано или поздно, но все же закончится. Главный вопрос – сумеет ли руководство такой компании адаптировать бизнес-модель к новым реалиям, чтобы стабилизировать ситуацию. 

В сфере видеостриминга у компании Нетфликс есть множество мощных конкурентов:

• Amazon Prime Video;
• Apple TV;
• Disney+;
• HBO Max;
• Телеканалы с собственным потоковым вещанием. 

Stablereviews сообщает, что у конкурентов Нетфликс есть внушительные финансовые ресурсы. Amazon, Apple и Disney создали собственные стриминговые сервисы исключительно для диверсификации источников дохода, то есть у них есть основные продукты, которые приносят большую часть прибыли. Если же Netflix проиграет конкуренцию в сфере видеостриминга, черпать деньги будет неоткуда, компания обанкротится. 

Технический анализ акций Нетфликс

IPO на бирже NASDAQ ценных бумаг стримингового сервиса не произвело большого ажиотажа среди инвесторов. Стоит также учитывать последствия того, что в начале 2000-х лопнул пузырь доткомов. После кризиса ипотечного кредитования курс акций Нетфликс начал по-настоящему расти. Свои плоды принесла международная экспансия компании, а также диверсификация деятельности. Netflix начинает заниматься разработкой и распространением контента для:

• компьютеров;
• мобильных устройств;
• игровых консолей. 

Количество подписчиков также заметно увеличилось. Во многом благодаря высокому качеству контента. В первую очередь это касается фильмов и сериалов. Платформа сумела обеспечить не только интересный контент, но и доступный стоимость подписок. 

Бизнес-модель компании позволяет активно привлекать новых подписчиков. Всегда есть риск, что их количество снизится. Подобные изменения увеличивают давление на финансовую отчетность компании. Во избежание подобного исхода, нужно вкладывать деньги в производстве конкурентоспособного контента. Иначе конкуренты в лице HBO, Disney и других студий попросту выиграют гонку за подписчиков. 

Дробление акций NFLX

В 2012-2015 гг стоимость акций Netflix показала устойчивый рост. Восходящее движение вверх было импульсным. Ценные бумаги американского эмитента подскочили в цене с $52 до $716. Это значит, что с момента листинга был зафиксирован рост в размере 1000%. Конечно, затяжной бычий тренд – положительный момент для компании, но у этой медали есть и другая сторона. 

При стоимости акций NFLX в $700 далеко не каждый инвестор может себе позволить вложить деньги в покупку ценных бумаг компании. Финансовый менеджмент стриминговой платформы также столкнулся с трудностями. Возникла вполне реальная угроза нехватки ликвидности. Дорогими ценными бумагами гораздо сложнее торговать. В результате руководство инициировало дробление акций, чтобы снизить их стоимость. 

Stablereviews сообщает, что в середине июля 2015 года компанией был проведен сплит. Коэффициент дробления акций 1:7. Это позволило опустить курс с $700 до $100 меньше чем за день. В результате сплита количество ценных бумаг в обращении увеличилось в 7 раз. Поэтому инструмент стал более ликвидным. 

Многие аналитики называют массу причин почему упали акции Нетфликс, среди которых:

• высокий уровень инфляции;
• военные действия в Украине;
• санкционное давление на Россию;
• продолжение пандемии COVID-19;
• мировая экономическая и политическая неопределенность;
• рост волатильности на финансовых рынках. 

Котировки NFLX резко пошли вверх в разгар эпидемии коронавируса, но уже к концу января 2022 года просели практически на 48%. Исторический максимум сменился сокрушительным провалом. 

Впрочем, нужно учитывать и регулярную выручку компании. Стриминговый сервис предлагает лучший контент в индустрии, такие оценки дают ведущие аналитики. Эксперты компании MarkBeat советуют покупать или удерживать ценные бумаги, несмотря на медвежий тренд. Сегодня можно очень выгодно приобрести акции. Сегодня они торгуют на уровне $220. 

Что делать с акциями NFLX сейчас – покупать, продавать или удерживать

Курс акций Netflix очень нестабильный. Финансовая отчетность американской компании не оправдала ожиданий аналитиков. Поэтому котировки резко пошли вниз. Опытные инвесторы и трейдеры не рекомендуют сейчас продавать ценные бумаги. В долгосрочной перспективе они подорожают, что даст возможность неплохо заработать. 

Почему не стоит продавать акции

В среднесрочной перспективе компания столкнется с еще большей конкуренцией. На фоне внутренних проблем оппоненты будут увеличивать аудиторию, каналы все активнее двигаются в направлении потокового телевидения. Главный аналитик Amarkets считает, что Нетфликс все же удастся сохранить лидирующие позиции в своей нише. 

Чтобы не проиграть конкурентам, сервис будет активно инвестировать деньги в производство уникального контента. Громкие премьеры позволят привлечь новых подписчиков. Пусть акции Нетфликс упали в 2022 году до рекордных минимумов, их все равно нужно оставить в портфеле. Сейчас точно неблагоприятная обстановка для их продажи. 

Есть смысл в том, чтобы дождаться новой фазы роста. В целях диверсификации рисков, можно добавить в портфель акции конкурентов. Однако нужно помнить, что ценные бумаги стриминговых платформ очень сильно проседают на фоне укрепления американского доллара. Вероятно, эта тенденция сохранится из-за повышения ФРС процентной ставки в марте 2022 года. 

Риски покупки акций NFLX

Владимир Салагаев, аналитик CMS, сделал прогноз акций Нетфликс. Он считает, что пока не стоит покупать ценные бумаги. У него есть опасения, что рынок новых подписчиков, на который рассчитывает компания не настолько обширен. Конкуренция продолжает нарастать, сдерживая возможный рост котировок ценных бумаг стриминговой платформы. К тому же есть риск продолжения оттока действующих клиентов. 

Стриминговые платформы Hulu, Apple, Amazon продолжают прогрессировать, предлагая клиентам новые сервисы и контент. Они навязывают ожесточенную борьбу за долю рынка. 

В течение последних нескольких лет цена акций Нетфликс показала феноменальное ралли, но сейчас возникли проблемы. Долгосрочный рост котировок увеличил инвестиционную привлекательность ценных бумаг. Аналитики прогнозировали продолжение бычьего тренда, вследствие чего возник эффект переоцененности. 

Чтобы удовлетворить спрос инвесторов, цена должна продолжать стремительный рост в течение нескольких следующих лет. Однако предпосылок к бычьему тренду не так много. Финансовая отчетность будет продолжать ухудшаться. Цена уже опустилась ниже $250, сейчас начнется пересмотр в сторону покупки. Пока только не хватает сигнала в виде прихода новых подписчиков. 

Мнения других независимых аналитиков

Финансовый эксперт Александр Рябинин считает, что чисто технически акции находились в долгосрочном восходящем тренде на фоне увеличивающегося давления на финтех компании. Пока тяжело прогнозировать, когда оно иссякнет. Из-за этого есть сложности с оценкой рисков. 

Netflix – это стабильная бизнес-модель, акционеры доверяют руководству платформы. Если вы ранее приобрели эти ценные бумаги, нужно их держать в течение следующие 3-5 лет. Начиная с отметки $250 можно покупать актив. В долгосрочной перспективе платформа увеличит доход и чистую прибыль. Текущее падение – результат алчных ожиданий инвесторов. 

Инвестиционный эксперт Юрий Азаргаев уверен, что покупка акций NFLX – отличное долгосрочное вложение. На протяжении длительного отрезка времени выручка компании стремительно растет, как и чистая прибыль. Начало нового бычьего тренда – всего лишь вопрос времени. 

Stablereviews предупреждает, что аналитики J.P. Morgan определили целевую цену на уровне $750. Сейчас акции Нетфликс упали, но ближе к концу года ситуация кардинально изменится. Потенциальный рост стоимости оценивается в 82%. Сейчас точно нельзя продавать столь ценный актив. Продажа – это потеря возможности получить двузначную прибыль в течение 12 месяцев. При такой динамике котировки могут не достичь $750, но $583 – это вполне реалистичная цель. 

Заключение

Разобравшись в ситуации, можно легко определить, почему упали акции Нетфликс в 2022 году. Уход с российского рынка имеет значение, но не определяющее. Медвежий тренд – это реакция на долгосрочный рост. Ценные бумаги попросту были перекуплены. Цена уже опустилась до рекордных $220. Есть смысл обратиться в инвестиционные компании, чтобы купить акции NFLX.  Они способны принести до 80% прибыли уже до конца 2022 года.