Почему доллар – мировая валюта и можно ли от него отказаться в России

Российские власти официально объявили о том, что отныне будут продавать газ за рубли. Таким образом они пытаются прервать становление доллара как мировой валюты. В Кремле уверены, что западные валюты полностью скомпрометированы. В реальности переход на рублевые расчеты с иностранными партнерами – исключительно политическое решение, позволяющее оказать давление на Запад в ответ на введенные санкции. 

Способна ли Россия полностью отказаться от доллара или это не более, чем пустые разговоры? Что будет с экономикой, если Кремль продолжит вести столь агрессивную политику? Пожалуй, это главные вопросы, которые сегодня волнуют население, ведь с каждым днем все более отчетливым становится влияние санкций на уровень жизни обычных россиян. 

Stablereviews сообщает, что еще в 2021 году был принят указ об отказе ФНБ от американской национальной валюты. Видимо Россия готовилась к санкциям, поэтому постепенно сокращала использование доллара. Его доля в структуре золотовалютных резервов и международных контрактов существенно снизилась, хотя пока еще рано говорить о полном отказе. 

Почему доллар стал мировой валютой

Еще 150 лет назад у USD не было главенствующего статуса в мировой экономике. До начала Первой мировой войны главной валютой для проведения расчетных операций оставались британские фунты. Именно в этой валюте осуществлялось до 80% всех сделок. Ситуация начала постепенно меняться начиная с 1918 года. Роль доллара укреплялась, а в 1944 году была проведена Бреттон-Вудская конференция, которая документально закрепила статус доллара США, как главной валюты в мире. 

Почему доллар – мировая валюта простыми словами

Историки и экономисты выделяют несколько главных причин:

• после 1918 года США – крупнейший кредитор многих передовых государств, которые воевали по разные сторон. Речь идет о странах Европы, Азии и многих других развивающихся держав. США становится центром, который контролирует финансовые потоки и внешний долг всех ведущих государств. Американские власти получили мощный рычаг поскольку во время ведения боевых действия экономика и инфраструктура страны не пострадала, в отличие от европейских и азиатских государств. Для послевоенного восстановления нужны были деньги, банки США сумели предоставить выгодные кредиты, что положительно сказалось на экономике;
• практически все государства единогласно признали, что расчеты в долларах США – оптимальный вариант, ведь американская экономика была наиболее устойчивой. Высокий уровень технологического развития и широкая диверсификация позволили США стать флагманом экономического прогресса;
• у США был наибольший запас золота в мире, который оказывал стабилизирующий эффект для доллара. К тому же у USD была самая низкая волатильность, что крайне важно в контексте снижения рисков, импульсных колебаний котировок. 

Stablereviews сообщает, что в послевоенное время США – это одновременно крупнейший кредитор и обладатель самой развитой, устойчивой экономики. Доллар был действительно удобной единицей расчета для всех стран. Никто не возражал против такого решения. Поэтому мировая экономика отказалась от GBP в пользу USD. 

Что дает статус резервной валюты

Доллар США стал не только главной валютой в системе расчетов, но и получил статус резервной. Это значит, что Центробанки многих государств, чтобы диверсифицировать свои резервы, по большей части хранят сбережения именно в американской валюте. С ее помощью можно оказать помощь экономике во время кризиса и рассчитаться с зарубежными партнерами. 

Какие преимущества получает США от мирового статуса своей валюты

Проведение расчетных операций в долларах имеет положительное и негативное влияние для США, но очевидно, что преимуществ гораздо больше. 

Преимущества

Говоря о плюсах, нужно учитывать следующие факторы:

• в руках американских властей сосредоточены все инструменты для экспорта инфляции. Это значит, что многие правила экономики не распространяются на США. Американские регуляторы получают условия, в которых можно проводить мягкую денежно-кредитную политику. При этому темпы инфляции будут значительно ниже, поскольку львиная доля валюты находится в обращении за пределами государства;
• госдолг США рассчитывается в долларах, в теории он может расти до бесконечности. При необходимости американские ведомства могут запустить печатные станки, избегая при этом роста инфляции. У других стран такой возможности нет. Это правило денежной политики обозначено в формуле Фишера;
• именно благодаря крепкой национальной валюте уже в 1990 году за США закрепился статус крупнейшего кредитора. При этом американское государство продолжает оставаться страной с самым высоким госдолгом. В данном случае кредиторы зависят от должника куда сильнее. Абсолютно вся мировая экономика построена на американской стабильности. Если с госдолгом США что-то произойдет или обвалится доллар, то все страны потеряют деньги, произойдет экономический коллапс мирового масштаба. 

Поэтому отвечая на вопрос, кто сделал доллар мировой валютой, важно понимать, что руку к этому приложили абсолютно все государства. Разорвать эту цепь за один день или даже год невозможно. Россия также инвестирует в американские облигации. Если в США произойдет дефолт, деньги потеряет и Кремль. 

Недостатки

Пожалуй, главный минус в том, что USD невозможно девальвировать. Другие государства могут контролировать курс своих национальных валют, внося соответствующие коррективы в денежно-кредитную политику. Такие операции позволяют улучшать платежный торговый баланс. 

Stablereviews сообщает, что контролируемая девальвация позволяет наладить торговую ситуацию в контексте замещения импортных товаров: ввозимые в страну продукты растут в цене, вследствие чего осуществляется стимулирование внутреннего производства. У США нет такого инструмента. Для них доллар – это одновременно валюта экспорта и импорта. 

Какие есть альтернативы доллару США

Аналогов для хранения финансовых резервов очень мало. По большей мере это экзотические решения, которые пользуются минимальной популярностью. Подавляющее большинство государств предпочитает хранить резервы именно в долларах. Если оценивать объемы, то на втором месте евро, а потом японская иена, британские фунты и китайский юань. 

Отрыв доллара от ближайшего преследователя оценивается в $5000 млрд. Суммарно долларовые резервы больше, чем все аналоги вместе взятые. Помимо перечисленных валют, центробанки конвертируют свои резервы в:

• канадские доллары;
• швейцарские франки;
• австралийские доллары.

Актуальную информацию регулярно публикует МВФ. 

Почему доллар – мировая валюта, а все альтернативны нежизнеспособны 

Необходимо усвоить, что далеко не каждая валюта может претендовать на статус резервной. Отчасти это обусловлено высоким уровнем их волатильности. Во многих государствах курс валюты зависит от узкой группы товаров. Если говорить о РФ, то это в первую очередь – газ и нефть. Также рубль зависим от стоимости металлов и различного сырья. 

Ценообразование перечисленных групп товаров фактически определяет платежный баланс страны, а вместе с ним и курс рубля. Поэтому российская национальная валюта не способна стать резервной, ведь она слишком волатильна. Ни одно государство не будет конвертировать свои резервы в рубль, ведь он может в любой момент обвалиться из-за изменений цен на нефть. 

С аналогичными проблемами столкнулась и бразильская экономика. Курс реала очень сильно зависит от узкой группы товаров, которые поставляются на экспорт. Даже в развитых странах, например, в Австралии, у национальных валют относительно высокий уровень волатильности. 

Альтернативы доллару для международной торговли

Резервная валюта – это способ хранения государственных резервов. Для расчетов можно использовать не только доллар. В международной торговле активно используются и другие национальные денежные единицы. В конце прошлого века доллар действительно начала сдавать позиции, если говорить о темпах мировой торговли. Многие государства начали использовать евро. 

Впрочем, полноценный отказ от доллара в международной торговле – по-прежнему маловероятен, скорее это решение даже граничит с фантастикой. 

Stablereviews сообщает, что в этом контексте очень примечателен пример эффекта QWERTY. Исследования подтверждают, что это далеко не самая удобная раскладка клавиатуры. У нее есть серьезный недостаток в вопросе эргономики. При этом никто менять ее не будет, все привыкли. Разработка новой раскладки – попросту бессмысленные вложения. К операциям в долларах также все привыкли. Подготовка к использованию новой валюты – ненужные расходы, не говоря уже о рисках в виде шоковых последствий. 

Потеря долларом статуса мировой валюты возможна исключительно при условии, если его доля в международных расчетах сократится до 25%-35%. Такое развитие событий возможно, но только в случае перехода крупных экспортеров на национальные валюты. Речь идет о следующих государствах:

• Бразилии;
• Индии;
• России;
• Китае;
• Индонезии.

Сегодня о таких расчетах можно договориться только по самым крупным товарно-сырьевым активам. При таком развитии событий доллар начнет терять стратегическую важность для мирового экономического устройства. 

Как отказ от доллара США повлияет на мировую торговлю

Извлечь экономическую выгоду из подобного решения невозможно. На сегодняшний день в мире есть 18 свободно конвертируемых валют:

• USD;
• EUR;
• GBP;
• JPY;
• CHF;
• CAD;
• AUD;
• SEK;
• DKK;
• NOK;
• SGD;
• HKD;
• NZD;
• KRW;
• ZAR;
• MXN;
• ILS;
• HUF.

Это значит, что британский фунт можно напрямую купить за доллар или евро. Приобрести юани за рубли не получится. Нужно сделать промежуточную конвертацию в USD или EUR. Из-за этого увеличатся расходы. Каждая конвертация – это издержки в виде комиссии. Такая схема торговых расчетов является априори невыгодной. Поэтому доллар является мировой валютой. Его не нужно дополнительно конвертировать. 

Stablereviews предупреждает, что все разговоры о необходимости отказа России от доллара обусловлены не экономическими, а политическими причинами. Извлечь выгоду из этого решения невозможно. Кремль не собирается менять намеченную ранее стратегию. Поэтому в ближайшие несколько лет структура мировой торговли начнет меняться в сторону более глубокой диверсификации с более активным использованием локальных валют. 

Что будет с Россией в случае отказа от американского доллара

Структурно внешняя торговля России сопоставима с общемировой. В течение последних лет РФ активно сокращала долю расчетных операций в долларах. В 2021 году этот показатель впервые опустился ниже 40%. Параллельно с этим продолжали увеличиваться расчеты в рублях. Преимущественно они актуальны в контексте торговли с государствами Евроазиатского экономического союза. 

В краткосрочной перспективе доллар перестанет быть мировой валютой, но только на территории России. Другие государства, даже поддерживающие РФ, например, Индия или Китай, точно не будут отказываться от торговли с США. Впрочем, даже вероятность того, что Россия полностью откажется от USD пока выглядит маловероятной. Скорее всего доля доллара продолжит сокращаться. Будет также расти объем расчетов в юанях и других неевропейских валютах. 

Stablereviews предупреждает, что Россия не может диктовать правила торговли на всех рынках. Инициатива РФ проявляется в секторе энергоресурсов. Россия продолжает оставаться одним из главных экспортеров газа, поэтому пытается внедрить оплату за него в рублях. Впрочем, далеко не все страны готовы пойти на это условие. 

Какая валюта – главный конкурент доллара

В борьбе за мировое экономическое господство у американской национальной валюты действительно есть реальный конкурент, но это точно не рубль. С появлением и динамичным развитием Евросоюза, все больше для расчетов используется евро. Эта денежная единица уже является резервной для многих государств. 

Центральные банки различных государств исходят из принципов диверсификации при формировании своих резервов. Поэтому хранят денежные ресурсы не только в долларах и евро, но и в юанях, иене и других стабильных валютах. Опять-таки, чтобы стать конкурентом доллара, нужна:

• свободная конвертация;
• стабильная конвертация без привязки к узкой группе товаров.

Сегодня российский рубль не соответствует этим критериям, а вот евро вполне. 

Почему государства не используют только национальные валюты для расчетов

Дело не только в удобстве и привычке. Все знают, в каком году доллар стал мировой валютой, пусть это было и давно, но никто не горит желанием разрушать крепкую и проверенную систему. Преимущественно мировые расчетные транзакции осуществляются не между государствами. Участниками таких операций выступают компании и люди. Использование национальной валюты с высоким уровнем инфляции и риском дефолта – не самый надежный вариант. Никто не хочет покупать газ в рублях, ведь вскоре он может превратиться в бесполезную бумажку. 

Stablereviews предупреждает, что использование американского доллара и других стабильных валют – это в первую очередь способ избежать серьезных финансовых потерь и дополнительных расходов. 

Из-за перечисленных выше причин, стоимость сырья и других товаров преимущественно определяется именно в долларах. Если Бразилия решит заказать у КНР партию автомобилей, ей более выгодно рассчитаться долларами. Китай имеет все рычаги управления курсом юаня, поэтому может искусственно завысить стоимость авто.  Конечно, никто не хочет переплачивать.

Использование в международных сделках валюты третьей страны – способ избежать намеренной манипуляции курса. Поэтому российский рубль практически не используется для расчетов в ходе международной торговли. Присвоение статуса резервной валюты пока также маловероятно. 

Можно ли отказаться от доллара в России 

Полноценного отказа не будет. Российские бизнесмены будут использовать доллар для торговли с иностранными компаниями. Однако национальная валюта США может быть запрещена в РФ. Соответствующее решение вполне способен принять сам Кремль или же оно станет результатом введения очередного пакета санкций. 

Попадание российских компаний в SDN-лист

Самый простой способ запретить доллар в РФ – внести российские банки в санкционный лист. SDN – это реестр физических лиц, а также компаний, с которыми резидентам США запрещено сотрудничать. Все безналичные долларовые транзакции, вне зависимости от места их проведения, задействуют корреспондентские счета американских банков. 

Многие резиденты РФ, банки и компании уже внесены в SDN-лист. Банки, попавшие под западные санкции лишились доступа к американской финансовой системе. Они больше не могут продавать или покупать доллары. С подобными ограничениями уже столкнулись АБ Россия и СМП-банк. Они не могут проводить безналичные долларовые транзакции, но принимают депозиты наличными в американской валюте. 

Все прекрасно понимают, почему доллар резервная мировая валюта и осознают его истинную ценность для экономик всех государств. При наличии политической воли можно заблокировать долларовые транзакции абсолютно всем банкам и компаниям из РФ. Все они имеют корсчета в банках в США. 

Stablereviews сообщает, чтобы максимально изолировать Россию от резервной валюты, нужно вписать озвученные выше ограничения в один из пакетов санкций. Американские компании в силах прекратить обслуживание корреспондентские счета российских граждан и различных организаций. В целом такое давление уже оказывалось ранее на Иран. 

Примеры полного запрета доллара США

Подобные прецеденты были, но все же реализация запрета осуществлялась несколько иным способом. В 2019 году американские власти ввели санкции против государственных ведомств Венесуэлы. Под ограничения попал даже Центральный банк государства. 

В результате у Венесуэлы возникли проблемы с обслуживанием государственного долга. Она даже выплачивала проценты России в рублях, а не долларах. Нечто подобное сейчас происходит и в РФ. Санкции нацелены на то, чтобы российское правительство объявило дефолт из-за невозможности выплатить проценты по госдолгу. 

Резидентам США уже запрещено инвестировать деньги в российские облигации. Кремль же пытается избежать дефолта. Центральный банк продолжает скупать ОФЗ. 

Мягкий способ запрета доллара в России

Частично этот сценарий также реализован. Многие российские банки отключены от международной платежной системы SWIFT. Это очередное доказательство того, что в Кремле не рассматривают вопрос, можно ли отказаться от доллара. Российские чиновники используют подобные угрозы в политических целях. Однако в Белом доме вполне способны ужесточить изоляцию РФ до ранее невиданных масштабов. 

Джен Псаки подтвердила, что в Вашингтоне рассматривают разные варианты наказания России за ее агрессивную политику в отношении Украины. Одним из инструментов давления выступает SWIFT. Подобное отключение будет означать, что российские банки смогут совершать транзакции в долларах, но возникнут сложности с перемещением валюты. Россия будет вынуждена создавать новые цепочки. 

Аналог SWIFT в России есть – это СПФС. Система для коммуникации между финансовыми институтами начала разрабатываться еще в 2014 году, когда ЕС и США ввели первые антироссийские санкций. К СПФС успешно подключено более 330 российских банков. В Центробанке уверены, что система способна освоить весь внутрироссийский трафик, в случае отключения SWIFT. В 2022 году началась разработка новой системы на основе технологии блокчейн. 

Отключение международной платежной системы SWIFT – это болезненный удар по международным расчетам. Его ощутят не только внутри РФ, но и в странах ЕС, им станет гораздо сложнее торговать с российскими компаниями. 

Заключение

Теперь вы знаете, как доллары стали мировой валюты. Во многом это стало возможным благодаря стабильности американской экономики. Сегодня Россия не способна полностью отказаться от доллара, но в США могут заблокировать все банки РФ, вследствие чего у них начнутся проблемы с международными расчетами.